http://allanlin998.blogspot.tw/2016/04/sell-covered-call.html
比較台灣和香港 SELL COVERED CALL 退休策略-- 選擇權如何穩定獲利?
Eddie Tsai 已針對您的文章「Create Your Own Hedge Fund: Increase Profits and R...」留下新意見： 思考了幾天 發現自己的癥結點 在於 資金配置以及能承受多少風險單單論SELL COVERED CALL策略是沒有問題的 但是在操作上會遇到些情況
1:1的 SELL CALL的風險在於 保證金戶頭 如ALLAN您說的放2萬當行情發生 賣方戶頭隨時在結算的情況下 現貨和OP的市場不同 關盤時間不同所以要SELL 現貨來補OP的策略 用機械式操作是有難度的這樣以現金流的觀點來說 賣方贏的機率高 會有種每月都有穩定獲利的想法產生但是只要遇到大行情 也會大賠到來不及補錢所以在做此策略 應該還是要配合主動式操作加上技術分析(您的AE等)配合才能夠趨吉避凶 與其這樣不如低點買高收債 REIT 高點慢慢賣 還來的輕鬆(心情穩定比較能樂活)思考過程中 還發現 交易重要的還是人 系統 策略只是其次判斷能承受多少風險才更為重要另外 做此策略在大行情時 似乎還要流動性問題 不知道ALLAN有什麼想法呢??還有我猜測長期績效 可能是BUY方 以同樣金額操作的情形下 不知道有沒有猜對以上觀念有謬誤請各位指教 也謝謝ALLAN激發我的想法


hi eddie:完全同意你的看法
理財成功與否...重點不是在 挑股票而是你所說的....都在於資產配置和風險控管eddie ,依照你的 努力認真 思考態度我覺得你一定會成功, 我要 先預祝你成功
我最近在思考一個問題, 如果一個退休人士, 想要 假設利用傻瓜投資法, 每個月賣出 SELL COVERED CALL
先拿到權利金, 作為退休的消費, 他要準備的資產有多少??
因為香港 HSI INDEX 波動率大. 權利金每個月大概可以平均收到2.5%, 台灣大盤波動率小, 權利金大概只有一半1.25%
如果以現在的恆生指數, 一個退休人士擁有 1 口選擇權的資產-- 大約需要四百萬台幣, 香港選擇權每個月可領到十萬元退休金
同樣的資產在台灣只能領到五萬元...... 我們要計算退休人士需要多少資產 COVERED CALL....
, 比較直接提領 HSI 2.5% /MONTH. ( 台灣1.25%/MONTH).. 需要擁有的資產,  哪一個比較有利
SELL COVERED ATM CALL 如果股票漲> 權利金2.5% ( 台灣>1.25%) … 你就要從 儲備股票當中賣股來COVERED OPTION
結算...

利用YAHOO 資料庫比較同一個時間 FROM 1997-7 TO 2016-2=18.5 YEARS,
香港比較划算 ( COVERED CALL VS直接提領 HSI 2.5% /MONTH= 3.86 X400W  VS 5.57X400W... 可以節省684萬) , 台灣因為所收到的權利金太少 ===COVERED CALL VS直接提領 1.25% /MONTH= 4.72 X400W  VS 2.78X400W... ,  TWSE 不需要做 COVERED CALL , 這樣反而會賠錢   會賠掉776萬
現在 拜網路科技的之賜, ALLAN 可以從網路參加很多OPTION課程
讓我們可以窺探, 真正有經驗的選擇權老師, 到底如何穩定獲利
OPTION SELL SIDE 風險無限, 這些老師一定是使用 CREDIT SPREAD, 控制風險
如果你要作 有方向的 BUY SIDE, 一定是使用DEBIT SPREAD, 提高獲勝率
而且就像 就像EDDIE所說, 他們都有一個交易系統 ( 就像艾倫交易系統)
我跟大家分享 大趨勢的PRICE HEADLEY, DEBIT SPREAD , 5個原則
大家可以 記下來 應用

Rule #1. Buy In-The-Money and Sell At or Out-Of-The-Money --- ROI 最保守 ,BUT獲勝率最高
Rule #2. Sell More Time Premium Than You Buy --- 有人利用 最後結算前 開始做DEBIT SPREAD, BUT PRICE 希望利用DELTA不 大的時候可以停損停利
Rule #3. Profit Taking in Pieces Increases Win Percentage
--- 提早實現獲利成為零成本
Rule #4. Don’t Be Greedy – Favor Early Profit Taking
Rule #5. Trade in Pairs
ALLAN BUY 8900 ITM PUT +SELL 8800 PUT= DEBIT SPREAD 很短的時間 ROI= 17/59=28.8%
http://allanlin998.blogspot.tw/2016/03/debit-spread.html