http://allanlin998.blogspot.tw/2014/10/teplx-geometric-mean-vs-arithmetic-mean.html
富蘭克林坦柏頓全球成長基金研究---幾何報酬率算數報酬率
我一直在思考一個問題,如何能夠樂活投資??
如何能夠利用五線譜這麼好的工具??
五線譜顯示的只有兩個要點 1.機率問題 2回歸中線
我找到了 富蘭克林坦伯頓全球成長基金
跟大家分享研究的心得(富蘭克林坦伯頓全球成長基金,就是美國的基金 teplx.所以我們可以 downloadyahoo finance 的資料)
teplx每個月的報酬率.類似常態分布 (所以說五線譜 不是單純的技術分析)
每年的報酬率.波動非常大,你有機會一年 賺 40%.也有機會 1年賠40%
這種全球的標的,很適合 五線譜,因為個別股票有風險,不一定有回歸均值的特性
我們可以先看一看台灣的 月報
他這樣的顯示報酬率方法.常常會造成誤導,以為你賺得不少
實際上你可以把它加總起來 ,它叫做算數報酬率 arithmeticmean
如何將算術報酬率 轉換成 幾何(年化)報酬率 geometric mean
他的公式= 幾何 (年化)報酬率=算術報酬率   -0.5 ( sd) ^2
我自己計算 2004to 2013 === 每年報酬率的sd=21.799% (所以股價波動很厲害,大家要小心)
so8.934%- 0.5 (0.21799x0.21799)=  6.55%
美國人寫得比較接近事實
so股票如果沒評估,保持安全邊際. 你的報酬率不是一般人想像的 15% ,這個例子, 10 years年化報酬率= only 6.5%
所以要小心,股票要賺錢. 需要知識
我也利用了 3.5years 移動的 chan’schannel 來 back test (移動的意思, 就是你回到當時,看到的樂活五線譜情況,移動的意思.就是要避免把明朝的劍,砍清朝的官)
結果如何?
我們發現

       
1. 跌破  95        % 悲觀區 的時間都不長,        很快就會反彈
   
2. 唯一的例外,        2008 年的金融風暴,        我想到相對強弱勢的方法 ,        要站上 >50ma or 100        ma or 200 ma 再買進,        避免套牢太久, 影響心情,        2009 >50 ma 有一個buy        點, 上去又下來,        但是這種可以回復的標的,        不必停損, 可以避免掉        ma 需要停損的缺點
   

這些想法真的很讚,可以幫助我們,賺到全球股票投資的標準差 (價差)
可以同時參考
相對強弱勢 可以一篇一篇看total 17篇
http://allanlin998.blogspot.tw/2013/02/mebane-faber-cape-relative-strength-1.html