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利率也有均值回歸-----一堂價值千萬的基金課程-推薦薛教授 法鼓山 安和分院 公益講座
(以下為學術討論,沒有任何鼓勵,要約的意思,個人投資,需要獨立判斷,注意風險)
本網頁資料僅供研究參考用途，任何資料均不應視為對買賣證券之投資建議。
http://udn.com/NEWS/WORLD/WOR2/8720555.shtml
ECB擴大寬鬆的五大效應
【經濟日報╱編譯簡國帆／綜合外電】2014.06.05 03:40 am
面對不如預期的經濟數據，歐洲央行（ECB）5日召開貨幣決策會議時，最可能的動作是降息，其次為採行負利率政策，也可能推出目標明確、直接放款給企業的計畫，最激進的選項則是收購資產的量化寬鬆（QE）措施。但若ECB選擇QE，可能在全球引發五種意外後果。
最近一兩天
我跟薛教授 and tivo 教授
討論利用 ishare bond etf … 買賣 bond etf (0r 債券基金) 策略 (參考下面文章)
跟兩位大教授聊天, 真的十分愉快, 內容很有趣, 真的好好笑,兩位大教授,屬於悶騷型......
而且我也發現, 原來兩位大教授, 平常都是這樣在製造秘密武器,------ 威力強大無比的 tivo excel , 就這樣誕生了
我之前讀過很多的 meanreversion paper
利率也有均值回歸, 而且經過統計 halflife = 3 years
這個很合理, 因為利率的控制, 就是要控制通膨, 通膨也跟股市有關,so 如果股票市場半衰期=3.5years
利率的半衰期, 應該也是差不多那個時間
我也利用了 3years 的參數, 來測試一下美國 10years國債值利率,移動的曾 s 通道
的確.在樂觀悲觀區, 利率會反轉,...成功率很高
債券基金, 因為沒有到期日, 所以有價差的問題, 大家要記得, 無風險的利率, 和債券價格成反比
我驗證了美國的情況, 真的是如此,(除了少數時間, 利率上升, 代表景氣向上, 新興市場債券基金, 高收益債券基金, 價格也向上)... 另外一個例外, 就是2008 年的金融風暴, 除了美國國債以外, 利率下降.新興市場債券基金, 高收益債券基金, 價格也跟着下降
今天,tivo 教授教了我一個資料庫---
歐盟統計局
http://sdw.ecb.europa.eu/home.do?chart=t1.1
我也驗證了一下, 歐洲的情況, 也是一樣 ----無風險的利率, 和債券價格成反比
我已經事先看完了薛教授
法鼓山安和分院 公益講座 ---的講義內容
真的很感動, 這是一場價值千萬的基金課程,
薛教授 andtivo 教授, 出錢出力, 免費發心, 來教導大家, 大家一定要珍惜
我也要回應薛教授的 發願,,, 真的要按無數個 讚 (from薛教授基金課程講義)
這些想法都很好,真的是聚寶盆, 大家一定要收下
也要祝福大家----廣種福田法喜充滿
目前歐洲情況, 根據歐盟統計局的 data, 可能再一次降息
so 買入歐洲高收益債券.... 收債息,當作歐元的資產配置.And maybe 有價差
你可以同時參考
債券基金 (etf)GPS AND 價值投資 ----NQI.us
http://allanlin998.blogspot.tw/2014/06/etf-gps-and-nqius.html
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